Инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ проводится для того, чтобы инвестор мог выбрать наиболее выгодный проект. При этом учитываются разные группы показателей: эффективность вложений, рискованность проекта, сроки реализации, ликвидность, а также социальные и стратегические эффекты.

Для оценки эффективности применяют множество критериев: показатели окупаемости, доходности, дисконтированные денежные потоки, а также методы анализа рисков.

В классическом инвестиционном анализе можно выделить определяющие показатели:

сумму (NV, NPV, MNPV)
доходность (NRR, IRR, MIRR, MIRR(бар))
индекс доходности (DPI)
срок окупаемости (окупаемость, ТС-окупаемость, дюрация) денежных потоков, генерируемых инвестиционным проектом.

В рамках данного примера мы ограничились расчетом срока дисконтированной окупаемости (DPP) и внутренней нормы доходности (IRR) как базовых показателей финансовой эффективности проекта.

Запустить демо

Установить локально

Описание алгоритма

1. Импорт данных

Таблица Поступление средств

Имя	Метка
year	Год
money_flows	Денежные поступления
project	Проект

Таблица Параметры для расчёта

Имя	Метка	Комментарий
basic_barrier_rate	Базовая барьерная ставка	Минимально требуемая доходность проекта, рассчитывается как средневзвешенная стоимость капитала
barrier_rate_a	Барьерная ставка, ra	Вариант базовой ставки с другим набором параметров или условий расчёта
barrier_rate_b	Барьерная ставка, rb	Альтернативный вариант, отличается от ra другими исходными условиями
investment_size	Размер инвестиций	Определяет объём вложений в проект

2. Предобработка данных

а) Отбор проекта

В узле Отбор проекта с помощью узла Фильтр строк из таблицы Поступление средств выбирается конкретный проект, для которого будут выполняться расчёты.

б) Формирование переменных

В узле Формирование переменных табличные данные из таблицы Параметры для расчёта преобразуются в переменные с использованием узла Таблица в переменные.

3. Расчет показателей по одному проекту

а) Денежные поступления, разбитые по годам

В узле Денежные поступления, разбитые по годам с помощью кросс-таблицы разбивается поле Год на несколько колонок, для дальнейшего расчета денежных потоков в виде текущих стоимостей (PV) по каждому году отдельно.

б) Расчет PV

В узле Расчет PV с использованием Калькулятора рассчитываются денежные потоки в виде текущих стоимостей.

Далее с помощью узла Свертка денежных поступлений (Свертка столбцов) года транспонируются в столбец.

в) Расчет DPP

В узле Расчет DPP с помощью Калькулятора выполняется вычисление дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPP).

Далее с помощью узла Фильтр строк выполняется отбор записей, у которых рассчитанное в узле Расчет DPP значение отличается от нуля.

д) Расчет IRR

В узле Расчет IRR производится вычисление внутренней нормы доходности (IRR). Для расчёта текущей стоимости (PV) используются переменные barrier_rate_a и barrier_rate_b. Затем определяются значения чистой приведённой стоимости npv_a и npv_b. После этого с помощью функции IF каждому проекта присваивается статут «Принимается» или «Не принимается»:

IF((irr>barrier_rate_a and irr<barrier_rate_b) and (npv_a>0 and npv_b<0) and (irr>basic_barrier_rate), «Принимается», «Не принимается»)

е) Слияние DPP и IRR

С помощью узла Слияние объединены результирующие наборы из предыдущих пунктов. Для слияния используется Левое соединение по полю Проект.

4. Расчет показателей по каждому проекту

Для расчета показателей по всем проектам из таблицы Поступление средств используется компонент Цикл, настроенный на подмодель Расчет показателей по одному проекту. В узле Расчет показателей по каждому проекту задаются следующие настройки:

Вид цикла — Групповая обработка
Вид групповой обработки — Разбиение по уникальным значениям полей по полю Проект.

Итоговый отчет демонстрирует, что третий проект не соответствует критериям расчета IRR, вследствие чего был присвоен статус Проект не принимается.

5. Выгрузка отчета

Настроенный отчет выгружается в Excel файл для дальнейшего анализа.

Бизнес-задачи